Fw: [請益] 股債搭配還有效嗎？
看板: CFP
作者: sqen1024 (kai)
標題: Fw: [請益] 股債搭配還有效嗎？
時間: Wed Dec 17 17:53:08 2025
※ [本文轉錄自 Foreign_Inv 看板 #1fEfx-o5 ]
作者: sqen1024 (kai) 看板: Foreign_Inv
標題: [請益] 股債搭配還有效嗎？
時間: Thu Dec 11 18:37:48 2025
老弟我按照『效率前緣』曲線
配置了部份BNDW ETF，但是BNDW卻積弱不振，即使FED降息，仍然拖累
我的總報酬。
我今年50歲，還在工作有現金流，想請教大家債券真的還有避險的功能嗎？
我想賣掉債券全部歐印VT
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.227.152.206 (臺灣) ※ 文章網址 ※
推
askker :
相較股市可以降低波動
12/11 18:51
推
kitten123 :
債券不用配太多，只是讓你在熊市急需用錢不必賣出股票
12/11 19:29
推
pyrogen :
50歲隨時有退休的可能，建議投資策略要開始趨向保守，沒
12/11 19:41
→
pyrogen :
有人知道下個熊市何時來、持續多久
12/11 19:41
推
CHECC :
vgit會不會比較好？？
12/11 19:44
推
wsx26997785 :
我只知道巴菲特及美國富翁大咖都把錢放在短債
12/11 19:51
BNDW是中債，難道沒法對沖股市風險？
→
icelaw :
短債一直都有效
12/11 20:53
→
icelaw :
只是一堆人眼中只有長債
12/11 20:53
推
SweetLee :
對沖是不一定
但長期低相關
12/11 20:53
→
icelaw :
你去累積型短債
Boxx
績效就是很平穩
45度直線往上走
12/11 20:54
→
icelaw :
如果你記得厭惡
利率風險
Boxx這種極短債etf
就可以避開
12/11 20:55
→
icelaw :
這個問題
12/11 20:55
推
SweetLee :
而且你看那張圖
橫坐標是「預期年報酬標準差」
如果是
12/11 20:58
→
SweetLee :
「預期10年報酬標準差」
線又長得不一樣了
所以很多事
12/11 20:58
→
SweetLee :
情要看個人
12/11 20:58
推
fbiciamib123 :
避免股票賺太多的風險
12/11 21:08
→
peter98 :
要看你對"避險"的定義是甚麼
12/11 21:29
→
peter98 :
你甚麼東西(股票、黃金、債)都買一點
→
tr000064 :
股債不一定反向，但儘管齊跌也多是能降低波動，不追求
12/11 21:45
當股票跌時，債券會漲，對整體portfolio有保護作用
→
tr000064 :
最大報酬資產配置自然還是有效。
12/11 21:45
※ 編輯: sqen1024 (36.227.152.206 臺灣), 12/11/2025 21:30:53
→
peter98 :
如果你要的是買兩個東西，一個漲另一個就一定跌的這種避
12/11 21:49
→
peter98 :
險，我只能跟你說無法100%存在。只能說大部分情形是yes
12/11 21:49
→
peter98 :
但是股債雙殺這種事情也很常發生，你要做的事情是根據自
12/11 21:50
→
peter98 :
己的情形來判定，如果你50歲，我只能說不要全部買股票
12/11 21:50
→
icelaw :
效率前緣就是騙你買債拖累報酬的啊
cc
12/11 22:40
→
icelaw :
你可以參考
論文
Beyond
the
status
quo
12/11 22:41
→
icelaw :
但除非你是五年內要退休
可以配置一些債券
避免報酬順序
12/11 22:41
→
icelaw :
風險
12/11 22:41
→
icelaw :
如果是65歲退休
那就還好
12/11 22:42
→
ffaarr :
股票在漲的時候說債券沒效？重點是股票大跌的時候吧。
12/11 23:38
→
niji5143 :
公債年報酬9%是殺小
12/11 23:46
→
niji5143 :
這圖一點參考性也沒有
12/11 23:47
推
sopi :
我是覺得不如ALLIN
VT
12/12 01:47
推
ruve :
公債是避信用風險但還是會面臨利率風險
12/12 06:01
推
ruve :
嚴重如2008跌50%的信用風險可能因QE而降低發生的機率，20~30
12/12 06:05
→
ruve :
%要發生應該還是有的
12/12 06:05
推
pyrogen :
那張圖主要是要表示適當的股債配置可以減少風險（變動）
12/12 08:51
→
pyrogen :
，y軸是歷史資料參考用而已。有些單位/代理人需要力求最
12/12 08:51
→
pyrogen :
低風險（變動）的配置，這張圖的概念對他們來說就滿重要
12/12 08:51
→
pyrogen :
的。
12/12 08:51
→
slchao :
先問自己，你是要sharp
ratio好？還是總績效好？
12/12 09:12
推
syuechih :
股市狂漲的時候就說沒效
12/12 09:42
→
syuechih :
股市狂跌的時候就說有效
12/12 09:43
推
rxers1994 :
有效啊
但圖也說了
報酬會低一些
不能接受就100%VT但
12/12 10:13
→
rxers1994 :
風險也高很多
12/12 10:13
推
boombastick :
歐硬VT
今年四月你要看到資產少20趴
12/12 11:40
→
lionel20002 :
債券是用來保障現金流的
12/12 11:55
推
Matt2022 :
不要覺得股票跌債券就會漲，一堆債蛙等解套
12/12 12:50
→
stlinman :
資產什麼計價也很關鍵美元(美債)，購買力去計價比看價格
12/12 13:58
→
stlinman :
去計算的報酬率還要準確。
12/12 13:59
推
darkjedi :
買保險
12/12 15:23
推
hth9494 :
對啊這圖怎麼公債年報酬是9%
有那麼高嗎？
12/12 15:31
推
ongioku :
其實我覺得二樓的推文就是我仍選擇配置債券的最佳解答
12/12 15:57
→
NCKUchemRx :
長債的定價太複雜了，一個我不了解晚上會睡不著的東西
12/12 16:49
→
NCKUchemRx :
，只投短債
12/12 16:49
推
boombastick :
急需用錢的錢不是應該放現金或是貨幣基金嗎？
12/12 23:56
推
seanlydia :
股債雙跌
美債真是爛
12/13 00:38
推
nono168 :
VT就夠了
12/13 13:59
推
yifenghan :
拜託快賣，需要有人祭旗～
12/13 19:30
推
qr1348 :
那你幹嘛不買rssb
12/16 16:51
推
m180 :
男生女生配
比較好！
12/16 18:59
推
mrccw :
VT搭配一點現金
12/17 19:21
推
dogalan :
BNDW只要沒有輸給現金
我認為就有配置的價值
12/18 08:50
→
dogalan :
但如果你把他當成賺錢的資產
那確實不適合買
12/18 08:51
※ sqen1024:轉錄至看板 Stock 12/17 17:52
→
dogalan :
效率前緣並不是指績效最大化
而是風險報酬比高
12/18 08:52
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
→
dogalan :
因此現在有種說法就是看長期的話
配債券因為會拖累報酬
12/18 08:53
※ 轉錄者: sqen1024 (36.227.157.18 臺灣), 12/17/2025 17:53:08
→
dogalan :
反而是增加風險
我認為不是沒有道理
可是這十分考驗個人
12/18 08:53
→
dogalan :
承受能力跟紀律
如果全股票遇上短期崩盤-50%能睡得著的可
12/18 08:54
→
dogalan :
能是極少數
這種時候才是真正體現其他資產優點的時刻
12/18 08:56
→
dogalan :
尤其您已經50歲
你可以想一下如果是60歲要退休的時候剛好
12/18 08:58
→
dogalan :
碰上這種大崩盤的情況而影響您的退休計畫
如何處理
12/18 08:58
→
dogalan :
這也是為什麼通常建議的是年輕的時候多承擔風險
12/18 08:59
→
dogalan :
然後年齡越大資產配置就漸漸趨向保守
12/18 09:00
推
boombastick :
全部ALLIN
VT也要看你的部位有多大
12/18 09:39
推
yuenru :
短債+1
12/20 23:57